对冲基金传奇 JOEL GREENBLATT 写进畅销书的选股法 · 任内年化约 40%

华尔街管它叫「神奇公式」

一个公式,把"便宜"和"好生意"量化成两把尺子,机械选股,13 年回测年化 14.3%,跑赢标普 500(12.6%)。

它反直觉地简单:每天给 1285 只美股按 便宜(EBIT/EV 收益率)× 好生意(资本回报率 ROC)排名,选出综合最优 30 只 —— 还自动标注价值陷阱、叠加价格动量、实时报价、点位回测全透明。机构在做的事,这里免费给你。

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#公司 / 陷阱风险收益率
EBIT/EV
ROC
资本回报
12月动量市值今日价
1 THC 陷阱风险 中
TENET HEALTHCARE CORP
22.7% 5010.0% +21.5% $20.09B $259.71 +4.08%
2 CRMD 陷阱风险 低
CorMedix Inc.
50.0% 400.4% -32.8% $612M $7.85 +1.03%
3 WNC 陷阱风险 中
WABASH NATIONAL Corp
32.0% 420.8% +27.9% $505M $13.03 +11.27%
4 IRWD 陷阱风险 中
IRONWOOD PHARMACEUTICALS INC
45.2% 302.5% +211.5% $682M $4.13 -1.43%
5 ANAB 陷阱风险 低
ANAPTYSBIO, INC
16.4% 773.1% +170.5% $1.52B $51 -1.35%
6 BCRX 陷阱风险 低
BIOCRYST PHARMACEUTICALS INC
14.1% 2129.7% +14.4% $2.19B $8.59 +0.82%
7 EVER 陷阱风险 低
EverQuote, Inc.
16.9% 702.9% +7.7% $657M $18.64 +3.21%
8 DEC 陷阱风险 中
Diversified Energy Co
17.4% 470.2% +8.1% $824M $13.79 -1.85%
9 UAN 陷阱风险 低
CVR PARTNERS, LP
20.6% 328.4% +50.8% $1.30B $122.7 -2.63%
10 PXED 陷阱风险 低
Phoenix Education Partners, Inc.
20.9% 291.8% -27.4% $932M $25.85 +0.27%
11 SIRI 陷阱风险 低
SIRIUS XM HOLDINGS INC.
20.9% 241.4% +24.1% $8.71B $25.855 -2.91%
12 SBGI 陷阱风险 中
Sinclair, Inc.
57.0% 167.7% -8% $931M $12.78 +0.31%
13 RIGL 陷阱风险 低
RIGEL PHARMACEUTICALS INC
14.1% 429.1% +66.8% $900M $48.18 +0.61%
14 PPC 陷阱风险 中
PILGRIMS PRIDE CORP
19.7% 210.0% -21.3% $6.62B $27.82 +2.05%
15 MPC 陷阱风险 中
Marathon Petroleum Corp
12.2% 1120.5% +105.4% $110.51B $393.52 +0.66%
16 SEM 陷阱风险 低
SELECT MEDICAL HOLDINGS CORP
14.3% 289.7% — $2.05B —
17 STRA 陷阱风险 低
Strategic Education, Inc.
11.0% 1508.2% -5.1% $1.71B $76.83 -3.75%
18 NVAX 陷阱风险 低
NOVAVAX INC
24.9% 140.6% +7.3% $1.75B $10.63 +0.28%
19 BKV 陷阱风险 中
BKV Corp
12.3% 488.9% +4.8% $2.51B $21.81 -5.50%
20 SOLV 陷阱风险 中
Solventum Corp
11.0% 1196.7% +18.2% $15.04B $89.5 +1.03%
21 DINO 陷阱风险 中
HF Sinclair Corp
14.7% 207.3% +103.8% $18.87B $106.82 +0.97%
22 VSNT 陷阱风险 中
Versant Media Group, Inc.
19.1% 163.3% -17.4% $5.07B $32.8 -2.09%
23 WH 陷阱风险 低
WYNDHAM HOTELS & RESORTS, INC.
11.0% 843.8% -15% $5.65B $69.99 +1.07%
24 HRMY 陷阱风险 低
Harmony Biosciences Holdings, Inc.
11.9% 475.8% +52.2% $2.42B $41.26 +0.24%
25 PSKY 陷阱风险 低
Paramount Skydance Corp
16.4% 171.9% -44% $11.17B $9.96 -2.16%
26 DECK 陷阱风险 低
DECKERS OUTDOOR CORP
13.8% 212.5% -21.2% $10.71B $78.67 -0.01%
27 ADT 陷阱风险 中
ADT Inc.
10.7% 734.9% -19.9% $4.42B $6.4 +0.63%
28 PARR 陷阱风险 中
PAR PACIFIC HOLDINGS, INC.
26.0% 123.3% +136% $3.88B $77.46 +0.90%
29 LDOS 陷阱风险 低
Leidos Holdings, Inc.
14.3% 163.7% -31.8% $15.51B $123.61 +0.21%
30 STZ 陷阱风险 中
CONSTELLATION BRANDS, INC.
10.6% 435.3% -8.1% $19.50B $113.63 -0.51%
本月进/出榜 🔄vs 上月(2026-08) TOP30 变化 · 天然回访点
📈 新进榜 TOP30
📉 掉出 TOP30
公式怎么算的两步排名,越低越好
① 便宜

盈利收益率

EBIT / EV。EV=市值+总有息债+少数股东权益+优先股−现金。越高=越便宜,全市场升序排名。

② 好生意

资本回报率 ROC

EBIT / (净营运资本 + 净固定资产)。衡量每一块经营资本赚多少钱,越高=生意越好。

③ 相加

综合排名

两个排名相加,合计最低者即神奇公式最优。便宜且好生意才能同时排前。

④ 持有

等权 + 年度再平衡

原书法:取 TOP20–30 只等额买入,持有约 1 年后按新榜单再平衡。

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为什么有效
原书回测 (1988–2004)
≈ 30.8%/年
vs 标普 500 同期约 12%/年。出处 Greenblatt《股市稳赚》
核心逻辑
便宜 × 好生意
用高资本回报率筛"好生意",用高 EBIT/EV 筛"便宜",两者兼得